Komentarz do wyników za II kw. 2019 r.
Pomimo nienajlepszej koniunktury na krajowym rynku kapitałowym w pierwszej połowie 2019 r., Fundusz osiągnął wysoką stopę zwrotu na poziomie 12,33%. W tym samym czasie notowania warszawskiego indeksu WIG wzrosły jedynie o 4,33%, natomiast notowania indeksu WIG20 wzrosły o 2,24%.
Po bardzo dobrych wynikach w 1 kwartale 2019 r. postanowiliśmy zabezpieczyć osiągnięty wynik poprzez zneutralizowanie zajmowanej pozycji. Zakładając czasowe pogorszenie nastrojów, przyjęliśmy alokacje na początku kwartału na poziome -10% wartości portfela. Zgodnie z naszymi oczekiwaniami maj przyniósł obniżenie notowań na warszawskiej giełdzie, natomiast czerwiec doprowadził do silnego odreagowania.
W dalszym ciągu pozostajemy neutralni i przyglądamy się sytuacji na poszczególnych rynkach finansowych. Posiadamy pozycję „krótką” na wybranych walorach notowanych na warszawskiej giełdzie, w szczególności spółkach surowcowych i telekomunikacyjnych. Posiadamy również niewielką pozycję zabezpieczającą na amerykańskim NASDAQu i niemieckim DAXie. W ostatnich dniach czerwca reagując na wybicie złota z długoterminowej konsolidacji, otworzyliśmy pozycję „długą” na kontraktach notowanych na złoto, a także wybranych spółkach wydobywających złoto.
W najbliższym okresie planujemy pozostać w dalszym ciągu neutralni względem rynku, dopuszczamy możliwość zwiększenia pozycji na złocie, którego notowania - w naszej ocenie - mają przed sobą dalszy potencjał wzrostu.
W zestawieniu funduszy inwestycyjnych grupujących różne strategie inwestycyjne na podstawie osiąganej stopy zwrotu, znajdujemy się czołówce klasyfikacji zarówno w tym roku, jak i w ostatnich 5 latach (zgodnie z wynikami przedstawionymi w portalu Analizyonline).
Średnie stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2019)
|
Fundusze inwestycyjne |
1M |
3M |
12M |
36M |
60M |
YTD |
|
akcji europejskich rynków rozwiniętych |
3.6% |
2.8% |
-1.4% |
20.8% |
19.3% |
16.2% |
|
akcji amerykańskich |
5.1% |
1.7% |
0.5% |
24.3% |
33.0% |
15.7% |
|
akcji globalnych rynków rozwiniętych |
4.4% |
2.7% |
0.4% |
25.6% |
35.0% |
15.1% |
|
rynku surowców - metale szlachetne |
9.6% |
8.1% |
7.9% |
-8.7% |
-1.0% |
13.7% |
|
Acer Aggressive FIZ |
b.d. |
-2.3% |
5.0% |
14.4% |
34.6% |
12.3% |
|
akcji globalnych rynków wschodzących |
4.6% |
-0.1% |
0.0% |
15.7% |
4.0% |
9.7% |
|
akcji polskich małych i średnich |
3.1% |
0.1% |
-3.6% |
10.6% |
9.1% |
9.1% |
|
akcji azjatyckich bez Japonii |
4.0% |
-1.7% |
-2.1% |
16.6% |
22.0% |
8.0% |
|
akcji europejskich rynków wschodzących |
3.8% |
1.0% |
-3.2% |
8.3% |
2.3% |
7.9% |
|
mieszane zagraniczne zrównoważone |
2.3% |
0.8% |
1.1% |
9.5% |
20.4% |
7.3% |
|
mieszane zagraniczne aktywnej alokacji |
1.8% |
0.6% |
-0.7% |
7.2% |
2.2% |
6.8% |
|
mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu |
1.9% |
1.6% |
2.1% |
5.9% |
11.1% |
5.5% |
|
dłużne globalne uniwersalne |
1.4% |
2.2% |
4.3% |
4.8% |
13.1% |
5.1% |
|
dłużne globalne korporacyjne |
1.1% |
1.4% |
3.6% |
6.3% |
7.1% |
4.8% |
|
akcji polskich uniwersalne |
3.6% |
-0.1% |
0.4% |
13.7% |
0.1% |
4.4% |
|
mieszane polskie zrównoważone |
2.6% |
0.6% |
1.3% |
14.4% |
5.1% |
3.6% |
|
mieszane polskie aktywnej alokacji |
2.5% |
0.1% |
-2.2% |
4.4% |
-5.4% |
3.1% |
|
mieszane polskie stabilnego wzrostu |
1.5% |
0.6% |
0.7% |
6.7% |
4.3% |
2.3% |
Źródło: Analizy.pl